亿万富翁保罗·辛格(Paul Singer)近日向其他投资者发出警告：上世纪70年代式的通胀可能再次发生，但几乎没有人为此做好准备。

　　这位经常批评美国货币政策的对冲基金经理在接受采访时表示，为缓解新冠疫情带来的“数万亿”美元支出、工资压力和极低的利率可能会对市场造成冲击。

　　辛格在谈到消费者价格上涨的可能性时说：“很有可能出现巨大的意外，而且意外发生的时间相对较短，债券可能会出现非常重大、突然和剧烈的价格调整。”

　　近几个月来，衡量未来通胀的债券市场指标大幅上升，10年期盈亏平衡利率周一(2月8日)攀升至2.21%，创下2014年以来的最高水平。这比2020年疫情开始时0.47%的低点大幅上升。

　　辛格的埃利奥特管理公司在对冲基金行业拥有最好的记录之一，他说以目前的收益率持有长期债券是“愚蠢的”。

　　他表示，“没有哪家机构可以通过持有这些债券来实现自己的目标。它们不再是针对股票投资组合的对冲。如果你买的东西没有收益，你是在投机，而不是在投资。”

　　他说：“如果美国30年期或10年期国债收益率调整到3或4倍，就会引起相当大的骚动。”

　　埃利奥特的投资策略多种多样，自1977年成立以来，只出现了两年的亏损，年化收益约为13%。该基金在2020年上涨了12.7%，超过了业内同行。

　　辛格补充说，他做过的最糟糕的交易是在2008年，买进日本通胀挂钩债券和非通胀挂钩债券。他认为该交易的隐含通货紧缩率为每年2.5%。

来源：汇通网