王杨：黄金闪崩还有一跌，早盘1510下空！

　　文摘今夜的最佳段子，非“炒黄金炒原油的，上趟厕所回来，改变了人生”这一句莫属，没错！今夜的全球资本市场突然就翻云覆雨了！下跌的美股突然大涨，大涨的黄金突然下跌。

　　真正的大屠杀！黄金盘中大跌55美元

　　昨天的市场，简直可以用惊心动魄来形容，小编我好不容整合好一篇文章，发现点位已完全不一样，最后只能等行情平静后再奉上本文。

　　先来看看昨天的市场发生了什么。

　　富时中国A50短线拉升，盘中最高暴涨近300点，盘中涨幅2%，看来周三A股开盘有望拉阳线？

　　在汇市方面，美元指数涨势强劲，非美货币大都下跌；美元兑日元短线涨逾50点，涨破106关口。

　　人民币方面，强劲反弹！升破7.0关口，离岸人民币兑美元直线拉升1000点。

　　而作为避险资产的黄金，近期受到投资者的追捧，但昨晚消息一出，现货黄金快速跳水，跌破1480美元/盎司，日内跌超2%，较日内高点下跌55美元。不过，黄金在随后收复了部分跌幅，交投于1500美元附近。

　　受利好消息影响，美股也大涨，美股低开高走，直线上涨，三大股指涨幅都在2%左右！

　　美股五大科技股FAANG走强，苹果涨近5%，Facebook涨近3%，奈飞涨1%，亚马逊涨超2%，谷歌涨超2%。

　　与此同时，布伦特原油一度涨超5%，突破61美元关口；WTI原油一度涨4.3%。随后因API数据显示美国原油库存意外录得增加，油价回吐部分涨幅。

　　那么是什么让市场发生了这样变化呢？还得从一通电话说起。

　　发生了什么？一通电话震撼全球市场

　　昨天金融市场之所以会出现如此巨大的行情，主要有两个方面美国CPI数据超预期和贸易形势缓和。

　　首先来看看贸易形势的缓和，这是昨晚诱发大行情的最重要原因。这还与一通电话有关。他让全球市场风云突变，闻风大涨。

　　到底发生了什么情况？看图：

　　另外，美方将原定于9月开始征收的部分商品的关税推迟到了12月。

　　中美双方通电话，并约定在未来两周内再次通话。这则大消息，让全球投资者信心大涨，一时间，A50期货瞬间飙涨，作为避险资产的黄金则大跌，人民币汇率也涨上来了。

　　另外一个原因，就是美国CPI数据。

　　周三（8月13日）20点30分，美国劳工部公布的数据显示，美国7月季调后CPI月率录得0.3%，和预期值持平，前值为0.1%；7月核心CPI月率录得0.3%，预期值0.2%和前值0.3%。超出市场预期。

　　机构分析认为，由于能源和其他多数商品和服务价格走高，美国7月CPI增速强劲，这可能表明通胀在年初的疲软之后开始企稳。劳工部称通胀走高主要是受能源产品价格和一些商品价格推动。

　　值得注意的是，上周公布的7月核心PPI数据录得环比回落0.1%，暗示短期内通胀将维持低迷状态。而今晚公布的通胀数据或令市场对美国通胀前景重拾一丝信心。

　　美国7月CPI数据广受瞩目，考虑到美联储主席鲍威尔此前曾不止一次表示过，通胀是美联储货币政策走向的重要参考数据之一，将对美联储的降息决策造成很大的影响。

　　此前美联储官员埃文斯曾表示，单从通胀前景看，需要更多宽松政策。

　　较好的CPI数据降低了市场对美联储的降息预期，这是昨夜市场波动的最主要原因。

　　美国联邦基金利率期货显示美联储2019年降息的概率在美国CPI数据公布后下降。当前降息的概率站稳在100%，其中降息25个基点的概率为88.1%，降息50个基点的概率为11.9%。

　　不确定性依然笼罩，请持续关注美债信号

　　尽管昨晚的贸易形势缓解和CPI数据超预期让黄金一度大跌，但黄金随后收复了部分失地？这又是为什么呢？其中很重要的一个原因就是，市场对不确定性的担忧并没有因一个小小关税推迟得到缓解。

　　交易员们很快也发现自己的解读有点过分乐观，毕竟，“推迟”也只是针对部分商品；“谈”也不是意味着一定有进展。而特朗普不惜出尔反尔自我“打脸”的背后，可能是因为自己一些小算盘：

　　一、他不想美股继续下跌。野村此前在综合大量数据和研究后警告，美股将在8月14日左右见顶，暴跌最早可能在8月底到来。

　　二、他已经发现如果关税导致物价上涨、通胀上升，美联储就更难降息。昨晚最新公布的美国7月CPI数据优于预期已经是一个重大提醒，或可能表明通胀在经历年初的疲软之后开始企稳。

　　三、他纯粹是为了挽救今年的圣诞购物季。

　　最明显的证据是，昨晚这样的“大利好”头条也无法改变悲观的经济前景。

　　全球关注的2年期和十年期美债利差仍加速奔向0，现已不足一个基点，为2007年5月以来首次。40年历史经验表明，一旦它们倒挂，就100%会发生经济危机。

　　在美银美林的一份最新调查中，约三分之一接受调查的基金经理认为，未来12个月内可能会出现全球经济衰退，这是自2011年欧洲陷入主权债务危机以来的最高水平。根据美银美林的调查，对贸易战的担忧上升，成为最大的尾部风险，其次是对各国央行货币政策无力的担忧。

　　所以，可以说市场对于达成协议的期望依然很低。于是，昨晚各大市场的上涨势头很快回落，美股仍无法突破关键阻力位，美债收益率在最后时刻继续集体下跌，离岸人民币再度跌破7关口。

　　其实，相比起特朗普的关税政策，交易员们更担心的是他的贸易政策不确定性。一项衡量美国贸易政策不确定性的指标如今处于上世纪90年代以来的最高水平。

　　可以预期的是，特朗普为了达到不同的经济或政治目的，会继续把这种不确定性散播到全球。

　　例如，日本共同社昨日披露，特朗普曾直接要求安倍晋三购买数据庞大的美国农产品(000061)。包括大豆、小麦等特定农产品，而且这些农产品采购目前并不在美日贸易谈判框架之内。

　　同样在昨天，路透社称，为了鼓励英国硬脱欧，美国国家安全顾问博尔顿称川普希望看到英国在10月31日成功脱欧，华盛顿将准备好迅速达成美英自由贸易协议。特朗普月初的时候才严厉警告过英国，除非英国重新考虑对美国科技企业的征税条款，否则不会与其达成自由贸易协议。

　　这些不确定性和前后矛盾的信号会造成不同的市场预期，而市场涨跌都是由预期差形成的！

　　在美银美林的最新月度调查中，受访的基金经理们最担心的也是贸易形势不确定性（51%），其次是央行货币政策的无效性（15%），34%的人认为12个月内就会发生衰退。这种情况下，看涨美债已连续第三个月成为最拥挤交易。

　　也就是说，所谓贸易利好对市场的提振作用相当有限，CPI数据其实也是如此。

　　有分析认为，美国7月CPI有所走高，但在当前局势下，CPI表现基本不会改变市场对美联储将在9月降息的预期。

　　财经网(博客,微博)站Forexlive认为，由于美国7月实际收入月率令人沮丧，FOMC部分成员可能更加倾向于降息，借此为美国薪资增长提供部分助力。

　　事实上，昨晚黄金之所以出现那么大行情，更多的与市场情绪的变动有关，消息面上的因素仅仅起到推波助澜的作用。

　　黄金的暴涨暴跌都与避险情绪息息相关

　　黄金的暴涨暴跌都与避险情绪息息相关。

　　6月份以来，黄金接连突破1360、1400、1450、1500美元等关键关口。8月13日亚市时段，伦敦现货黄金最高价达到1535美元每盎司，创近六年新高。COMEX黄金期货价格最高达到1546美元每盎司，同样创六年多新高。

　　近期黄金大涨与负利率债券不断累积、全球各大央行降息，以及央行大举购买黄金有很大的关系。更重要的是，自5月底以来，黑天鹅事件不断，使金银获得更多的上涨动能。

　　这些风险事件一旦缓和，避险情绪降温，黄金即刻大幅跳水。

　　而经过此番动荡，市场对黄金未来的看法也趋于两极。

　　比如，EuroSun Mining首席执行官Scott Moore认为，随着全球性去美元化浪潮的兴起，黄金长期需求将会提振，黄金的下一个目标位是1700美元。

　　在他看来，美元和黄金是央行储备金里的两个重要组成部分。然而，在地缘政治危机激化下，世界各地的政府越来越担心美元在国际贸易中的霸权地位，他们将转而增加购买黄金以减少美元在央行储备的份额。这将成为推动金价上涨的重要因素。

　　另一方面，尽管看多情绪依旧火热，有一家银行还是认为当前的涨势将很快偃旗息鼓。

　　荷兰银行高级外汇和贵金属策略师Georgette Boele看多黄金的长期表现，把明年的金价预测从1500美元上调至1600美元。然而，她却并不看好短期黄金持续上涨，预测金价在年底将下跌到1400美元/盎司：

　　“我们认为黄金价格在短时间内上涨过快，预计未来几个月会出现调整。”

　　黄金短线技术分析

　　解析：美国推迟对中国部分产品征收关税，缓解了市场对国际贸易局势的担忧，美国股市大涨，削弱黄金避险需求；美国CPI数据好于预期，也打压了美联储大幅降息的预期，美国走强，令金价在强阻力位附近受阻，短线金价存在进一步回调风险。

　　日线级别：单边上涨后高位震荡；上一交易日金价冲高受阻于2013年的牛熊转换区域阻力，并展开回调，增加了短线见顶信号，留意10日均线1483.64附近支撑，若失守该支撑，则可能进一步试探20日均线1453.92附近支撑，该位置也接近7月19日高点支撑，支撑相对较强。

　　另外，8月6日高点支撑在1474.91附近。

　　上方初步阻力在隔夜大跌后的反弹高点1406.87附近，8月7日高点阻力在1410.41附近，8月12日高点阻力在1519.65附近，若意外收复该位置，则削弱短线见顶信号。

　　4小时级别：单边上涨后震荡回调，MACD顶背离后市场运行，KDJ死叉运行，金价初步见顶，不过短线的回调在1400以来涨势的38.2%回撤位1483.54附近获得支撑，布林线收口后水平运行，短线走势变数仍存，留意布林线轨道1488.72-1518.35区域突破情况。

　　若上破1518.35附近阻力，则金价仍有可能再次试探1535.01附近阻力，不过1521.95和1526.96附近也还分别存在一些阻力。

　　若下破1488.54附近支撑，则有望打开进一步回调空间，50%回撤位支撑在1467.72附近，61.8%回撤位支撑在1451.89附近。

　　阻力：1506.87；1510.41；1515.70；1521.95；1526,96；1435.01；1540.04

　　支撑：1498.66；1494.16；1491.90；1485.60；1479.79；1474.91；1467.72；

　　短线交易策略：逢高做空；逢低谨慎短多。

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